Klimaatverandering is niet meer ‘hot’, transitie daarentegen wel

Klimaatverandering is niet meer ‘hot’, stelde Het Financieele Dagblad na een rondje gesprekken met (klimaat)experts. Dat klopt, oordeelt belegger Han Dieperink.

Het goede nieuws is dat transitie niet langer een kwestie is van de aarde redden, maar van het zeker stellen van nationale belangen tegen landen die olie en gas inzetten als drukmiddel, schrijft Dieperink in zijn column. ‘Energiezekerheid is de nieuwe drijfveer, en die is veel taaier dan idealisme’, schrijft hij op de website van Investment Officer.  

China is de koploper 

Regeringen beseffen dat afhankelijk zijn van de olie en het gas van derden een serieus te nemen strategische zwakte is. Daarom staat alles in het teken van het vergroten van de weerbaarheid. Koploper op dat punt is China, dat in hoog tempo overschakelt van olie- en gas gedreven naar elektrisch vervoer. Tegelijkertijd verovert het land in sneltreinvaart de wereldmarkten voor elektrische auto’s, batterijen en zonnepanelen. 

Zo heeft de groene economie inmiddels een marktwaarde van 10.000 miljard dollar. Daarmee is het wereldwijd groter dan de gezondheidszorg, stelt transitiedeskundige Jan Rotmans. Tot die groene economie worden inmiddels 21.000 beursgenoteerde bedrijven gerekend. Opmerkelijk: bijna de helft van die totale omzet komt voor rekening van China.

Zelfs de VS vergroenen, ondanks president Trump, of misschien wel vanwege het verzet tegen deze zogenoemde “orange guy”. Dieperink verwijst daarvoor naar de gelegenheidscoalities die tussen bedrijven in de Verenigde Staten zijn ontstaan. De VS zijn inmiddels goed voor een derde van de wereldwijde - groene - omzet. Europa volgt met een omzetaandeel van 21 procent, stelt Rotmans.

Energie nu net zo belangrijk als defensie

Dieperink stelt op basis van historische ervaring dat iedere oliecrisis weer voor een versnelling van de energietransitie zorgt. Zo neemt de vraag naar olie relatief af. 

Voor beleggers is dat goed nieuws: lagere olieprijzen temperen de inflatie en bieden ruimte voor lagere rentes. Dat is gunstig voor aandelen, meent Dieperink. In het verlengde van deze ontwikkeling, staan binnen de energiesector nieuwe mastodonten op. Dat zijn ondermeer bedrijven achter de elektrificatie: netbeheer, netwerkapparatuur, batterijen en bijbehorende grondstoffen.

Rotmans deelt de mening van Dieperink dat de vergroening vooral ook te maken heeft met geopolitieke ontwikkelingen. Daardoor is energie nu net zo belangrijk als defensie en veiligheid. 

Terwijl het Westen geobsedeerd is door elektrische auto’s, elektrificeren veel landen in de ontwikkelingswereld daarentegen al hun kleinere voertuigen. Daarbij gaat India aan kop: in 2025 reed bijna 70 procent van de daar verkochte driewielers (zoals riksja’s en gemotoriseerde driewielers) op een accu, tegenover 20 procent in 2020. Deze verschuiving breidt zich uit: de verkoop in Zuidoost-Azië van elektrische motorfietsen verdubbelde vorig jaar, en in Afrika is de verkoop sinds 2020 explosief gestegen van minder dan 1.000 naar 70.000 stuks, zo valt te lezen op de website Fix the News.
 

Meer achtergronden: 
- Spanje sterk voorbeeld van een succesvolle energietransitie