Klimaatadaptatie groeit uit tot miljardenmarkt voor banken

De ongekende bosbranden van dit jaar heeft klimaatadaptatie hoog op de agenda van overheid en bedrijven gezet. Naar verwachting zullen bedrijven tot 2030 meer dan 800 tot 1200 miljard dollar uittrekken om infrastructuur, gebouwen en productieketens bestand maken tegen extreem weer.

Boston Consulting Group (BCG) denkt dat voor commerciële partijen een nieuwe financieringsmarkt zal ontstaan van 100 tot 130 miljard dollar per jaar. De managementconsultant komt tot die raming in het rapport Climate Adaptation and Resilience Financing. De urgentie neemt toe doordat fysieke klimaatschade steeds directer doorwerkt in bedrijfsresultaten. 

Natuurrampen veroorzaakten in 2024 wereldwijd naar schatting 320 miljard dollar schade. Dat is ongeveer 20 procent meer dan een jaar eerder. Naast materiële schade worden bedrijven geraakt door stilstand in productie omzetverlies, maar ook hogere operationele kosten en verstoringen in toeleveringsketens.

BCG waarschuwt dat verzekeringen steeds minder volledige bescherming bieden. Zo vallen hitte en droogte niet altijd onder traditionele natuurrampendekking, terwijl verliezen door bedrijfsstilstand volgens het rapport zeven tot twaalf keer groter kunnen zijn dan de directe fysieke schade. Verzekeraars trekken zich ondertussen al terug uit risicogebieden of verhogen hun premies.

Het gevolg is dat de aandacht verschuift naar fysieke investeringen: waterkeringen en drainage, versteviging van gebouwen, koelsystemen, redundante energievoorzieningen en bescherming van kwetsbare infrastructuur. Vooral transport, nutsbedrijven en vastgoed zullen veel kapitaal nodig hebben. Transportinfrastructuur alleen is volgens BCG goed voor meer dan 300 miljard dollar aan jaarlijkse aanpassingsinvesteringen. Azië-Pacific neemt naar verwachting bijna de helft van de wereldwijde uitgaven voor zijn rekening.

Voor banken ligt daar een potentiële groeimarkt. BCG gaat ervan uit dat gemiddeld circa 15 procent van bedrijfsinvesteringen met bankleningen wordt gefinancierd. Dat percentage verschilt echter sterk: in landen als Frankrijk en Italië kan het oplopen tot 40 procent, terwijl het in kredietarme markten onder 2 procent ligt.

Deskundigen betitelen de logica achter deze investeringsgolf als „Return on Resilience”. Daarbij gaat het niet alleen om het vermijden van klimaatschade en productie-uitval, maar ook om stabielere kasstromen en een lager krediet- en verzekeringsrisico.

BCG baseert zijn analyse op bijna 800 bedrijfsrapportages, economische data en klimaatrisicomodellen en extrapoleert ontbrekende gegevens over 85 landen en zestien sectoren. Het rapport erkent dat de beschikbare bedrijfsdata per land en sector ongelijk verdeeld zijn.

Klimaatbestendigheid wordt steeds minder een verzekering tegen uitzonderlijke rampen en steeds meer een vast onderdeel van de investeringsagenda.

• Meer achtergronden: Nieuwe meetlat winst bedrijven vertelt slechts deel van verhaal